【资料图】

行情回顾

上周（2023/4/24-2023/4/28）SW机械设备指数下跌0.99%，在申万31个一级行业分类中排名第21；沪深300指数下跌0.09%。年初至今，SW机械设备指数上涨6.85%，在申万31个一级行业分类中排名8；沪深300指数上涨4.07%。

核心观点：

4月制造业PMI49.2%，景气度环比回落。根据国家统计局数据，4与制造业PMI49.2%，环比下降2.7pcts，景气度环比回落。其中生产指数和新订单指数分别为50.2%/48.8%，环比分别下降4.4/4.8pcts，生产指数依旧高于50%，制造业生产总体保持扩张，但市场需求有所回落。从业人员指数与供应商配送时间指数分别为48.8%/50.3%，环比分别下降0.9/0.5pcts，制造业用工景气度下降，但供应商交货时间持续加快。分行业看，装备制造业、消费品行业、高技术制造业和高耗能行业PMI分别为50.1%/49.8%/49.3%/47.9%，环比下降2.9/2.1/1.9/3.2pcts，装备制造业PMI仍高于临界点，其生产指数和新订单指数均高于51.0%，延续扩张态势。生产经营活动预期指数为54.7%，继续处于较高水平，企业对近期市场发展信心稳定。

中国核电在建机组容量全球第一，核电装备自主化和国产化能力持续提升。4月26日中国核能行业协会发布《中国核能发展报告2023》蓝皮书，22年我国新批准5个核电项目共10台机组，新开工核电机组5台，截至22年底在建核电机组23台，总装机容量2549万千瓦，在建机组容量继续保持全球第一。我国核电装备自主化和国产化能力进一步提升，主要核电堆型设备国产化率达到90%以上。2022年国内核电主设备累计交付54台套，交付数量创近五年新高。

全球首条GW级钙钛矿产线开工，23年预计全国有近2GW产能即将落地。4月12日，极电光能钙钛矿产业基地项目在锡山经济技术开发区正式开工。项目总投资30亿元，占地面积约173亩，计划建设全球首条1GW钙钛矿光伏生产线、100吨钙钛矿量子点生产线及研发创新中心、总部大楼，预计2024年竣工，2027年全面达产。根据中国通用机械工业协会统计数据，钙钛矿获得资本密集投资，多家企业通过融资扩产，23年内全国预计将有近2GW产能即将落地。

投资建议：

后续制造业需求有望回暖，机床行业二季度销量、订单等数据有望实现环比增长，建议关注科德数控、华中数控。一季度工程机械平均开工率逐月向好，伴随新一轮重大基建项目逐步开展，建议关注中铁工业、恒立液压。一季度国内船舶市场数据明显向好，船舶板块有望实现“量价齐升”，建议关注中国船舶。

风险提示

宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策及扩产不及预期风险。

标签：